大型電子股 年後看升

受到訂單大幅萎縮拖累，國內電子產業去年下半年營收及獲利同步下滑，市場預期今天首季仍為電子業寒冬，不過，國內投信目前持股仍以電子股為主。投信法人認為，農曆年後電子業回補庫存會較明顯，尤以大型電子權值股可望優先回春。

群益創新科技基金經理人許家豪表示，目前國內股票型基金在產業別的持股上，仍以電子類股相對高，畢竟電子股是占大盤權重最高的族群，且以持有大型電子權值股為主。

由於目前市場對於未來景氣看法仍保守，將持續壓抑庫存回補的速度，預期在農曆年後出現的庫存回補需求會較明朗，在庫存回補需求效應出現時，以電子上、中游的受惠程度會優於下游產業。

許家豪指出，部分電子大廠將於本月中下旬召開法說會，是第一季營運展望的重要觀察指標，而在近期國內有NB（筆記型電腦）大廠發布第四季獲利預警，美國科技大廠英特爾（Intel）也三度下修第四季財報預期，未來在接近電子業財報公布的時間前，股價可能會震盪。

至於在非電子的部分，由於兩岸已正式三通，未來可望進一步簽訂金融MOU（金融監理合作備忘錄）及商業互惠協定等，著眼於兩岸關係改善議題，相關類股可望受惠。

許家豪認為，近期台股走勢較為震盪，但由於就市場籌碼面來看尚屬安定，且周KD續揚，國際股市若能再震盪走高，將有帶動台股效果，有利反彈持續，惟連續兩天轉為外資賣超的後續動向，也將是影響未來台股反彈的重要關鍵。

保德信高成長基金經理人王培臻表示，第一季電子產業預估仍未見起色，投資人可密切留意農曆春節後回補庫存需求上升的可能，而目前部分產業如塑化或與中國公共工程相關產業已出現下游廠商回補庫存需求，產品價格逐漸回升，因此可從傳產類股配合月營收成長率較佳的個股進行篩選，可望尋找第一季較有表現機會的標的。