瑞士信貸：台泥 短線不看淡

台泥董事會通過將現增100億元，瑞士信貸證券等外資圈sell sid e認為短線雖不利投資氛圍，但考量到可降低集團負債比、且既有股權稀釋幅度不到1％，以目前中國營運基本面已逐漸倒吃甘蔗來看，應是「利多於弊」的作法。
　　瑞士信貸證券中小型股分析師葉昌明指出，台泥母公司負債比僅1 7％，但若加計中國投資，負債比相對頗高。
　　葉昌明表示，台泥認為這次現增折價幅度不會高於20％，並建議以先前中橡現增作為例子，當時中橡宣佈現增價每股暫定為27元，但最後敲定價格為30.6元、折價幅度僅為11％。
　　葉昌明認為，現增折價幅度通常得參考當時基本面而定，由於目前台泥基本面比半年前要好得多，因此，最後繳款時的價格說不定會與宣佈價相去不遠，因此，不必太過擔心。
　　不過，摩根士丹利證券傳統產業分析師陳建名認為，公司宣佈要現增，對股價而言就是負面因素，因此，短線還是不建議躁進。
　　葉昌明預估台泥月底即將公佈的第3季財報數據會很亮麗，因為電廠等轉投資獲利都頗豐，至於中國水泥業務，9月儘管出貨量稍微下滑，但因平均銷售價格(ASP)上揚，獲利增加速度將會很快。
　　因此，葉昌明仍維持台泥「表現優於大盤」投資評等與41.3元目標價；但陳建名認為，儘管台泥第三季財報可望不錯，但他仍不急著調升投資評等至「加碼」，仍維持「表現與大盤相仿」投資評等與32. 3元目標價。