受惠砷化鎵大廠訂單 宏捷、穩懋7月營收上揚

受惠於砷化鎵(GaAs)國際大廠出貨暢旺、財報佳，台系砷化鎵晶圓代工廠宏捷科技、穩懋半導體7月營收皆持續上揚，且依照目前在手訂單來看，雙方的產能仍處於高檔。法人推估，宏捷科及穩懋第3季營收仍有10%以上的成長力道。雖晶圓廠營收報佳音，但上游磊晶(epi)廠全新光電7月營收卻受到客戶端調節庫存的影響，下滑逾20%，令市場錯愕，4日股價也隨之反映。
針對7月營收，穩懋表示，產能仍維持在高檔水準，接單情況良好。穩懋7月合併營收為新台幣6.62億元，較上月小幅成長，目前單月6吋產能約在1.2萬片，預期至年底前將拉升至1.4萬片，擴產進度仍照計畫進行中。另外，宏捷科表示，隨著公司6吋廠的新產能持續開出，目前產能吃緊的情況已陸續舒緩，以滿足客戶需求。而宏捷科4吋廠也有在進行去瓶頸的動作，可略為提高總體產能。宏捷科7月營收月增7.4%，來到1.75億元。
根據法人觀察，因功率放大器(PA)於第2季時市況熱絡，挹注穩懋及宏捷科單季營收明顯成長。在基期墊高下，第3季營收成長幅度將放緩，惟仍有智慧型手機(Smartphone)進入出貨旺季的效應支撐，預估穩懋與宏捷科第3季營收仍可望出現10%以上的成長。
從國際砷化鎵大廠的營運方向也可看出台系晶圓廠後續的走勢。ANADIGICS已公布2010年第2季財報，營收5,170萬美元，季增18.7%，本業每股盈餘達0.02美元，扭轉上季虧0.04美元的情況。且ANADIGICS更預期第3季營收將再增加11%。法人認為，身為ANADIGICS合作夥伴的穩懋雨露均霑。另外，隨著iPhone4熱賣，PA主要供應商Skyworks的出貨量持續成長，台系晶圓廠宏捷科也跟著沾光。
然在晶圓廠7月營收再創新高下，上游的晶磊廠全新則受到客戶端調節庫存的影響，單月營收下滑21.8%，來到1.23億元。對此，全新表示，此為短期的現象，預期7月將是下半年最低的表現。不過，細看全新的獲利能力，法人認為，全新第2季毛利率可達38%，稅前盈餘約是1.48億元，相較於其他磊晶供應商，獲利表現不俗。