馬上任近周年 強漲抗跌基金出列

馬總統就職即將屆滿周年，前半年台股淒風苦雨，後半年則演出大逆轉，劇烈震盪也使基金操作難度大大提高。不過，統計兩段期間績效排名均在同類型前四分之一之基金，仍有7檔勝出，其中摩根富林明投信包辦3檔、國際投信2檔，日盛與國泰投信各有1檔上榜。

　　520將屆，回想去年馬總統上任再掀萬點夢，當時指數最高點即為 520當日9,309點，但金融海嘯來襲，指數一路走跌至11月20日最低點，恰為馬總統就職半年，不過此後指數逐步反彈，農曆年後更是驚驚漲。根據統計，在科技型、一般型與中小型三大類台股基金中，同時在去年跌勢(2008.5.20至2008.11.20)與之後漲勢(2008.11.20至 2009.5.4)績效排名皆在同類型前四分之一的基金，僅有7檔達到此嚴格標準。其中科技型基金僅摩根富林明JF新興科技基金入榜，於跌勢期間較同類型平均少跌4.8％，反彈期間漲幅又超出平均值達11.8 ％，累計今年漲幅已超過4成。

　　而在95檔一般型基金中，則僅有5檔基金同時達到前述標準，包括 摩根富林明JF新興科技基金、摩根富林明JF台灣增長基金、國際第一基金、國際精選二十基金與日盛日盛基金；21檔中小型基金中，則由國泰中小基金勝出。

　　值得一提的是，摩根富林明投信上榜的3檔基金，皆由同一經理人葉鴻儒操盤。葉鴻儒表示，所管理基金在去年12月起即迅速拉高持股，今年初JF台灣、 JF台灣增長兩基金持股就已超過9成，此後持股水準約莫都超過同業平均1成左右，雖然元月份股市修正一度有較大壓力，但現在證明當初的決定是正確的。

　　葉鴻儒認為，台股目前擁有3大利多：海外資金回流、陸資外資吸引力以及資產價格推升。就短期巿場情緒、中期的月線連三紅以及長期的re-rating 效應，建議投資人應儘快建立台股部位。若擔心風險過高，以電子、金融、傳產均衡布局的台股基金是適合標的，其中J F台灣、JF台灣增長基金屬於此類型。